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國海證券:關注下半年內需回暖帶來的制造業相關板塊回升機會

趙中昊中國證券報·中證網

  中證網訊(記者 趙中昊)國海證券策略團隊6月22日發布研報表示,伴隨美國貿易逆差的收窄,非美國家出口面臨下行壓力,為維持經濟的平穩運行,下半年中國貨幣政策大概率仍維持穩定,美國縮減QE對國內市場流動性影響有限。未來中國宏觀環境大概率呈現“通脹觸頂回落、經濟下行偏緩、長端利率緩和下行”的特征,成長與消費仍將是最有望獲得超額收益的板塊,市場成長風格延續。 

  國海證券表示,應關注下半年內需回暖帶來的制造業相關板塊回升機會。上半年內需整體偏弱,地產的下行與基建的走弱較為明顯,而下半年在出口承壓的情形下,國內有望由“去杠桿”轉向“穩杠桿”,投資企穩,內需回暖。前期受通脹與“去杠桿”雙重沖擊的制造業龍頭將迎來業績與估值的修復,而鋼鐵、煤炭等碳中和相關行業,有望在供給約束疊加需求回升影響下再度上行。

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